民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēnsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片g)幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chénsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片g)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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